O uso dos Ativos Fiscais Diferidos como Gerenciamento de Resultados em Big e Small Banks Listados no Banco Central do Brasil
DOI:
https://doi.org/10.9771/rcufba.v16i1.54484Keywords:
Bancos, Ativos Fiscais Diferidos, Gerenciamento de Resultados, TributosAbstract
Os Ativos Fiscais Diferidos representam o valor do tributo sobre o lucro a ser recuperado em determinado momento, e a maioria dos estudos presentes na literatura exibem esses ativos das instituições financeiras listadas no Banco Central do Brasil como um gerenciador de resultados, que em cenários de crise econômica nacional ou mundial, impactam diretamente os resultados financeiros dos bancos. E o objetivo desse estudo foi avaliar o uso dos Ativos Fiscais Diferidos como uma métrica para identificação de gerenciamento de resultados por accruals anormais (H1), em evitar relatar uma queda nos lucros (H2), evitar relatar uma perda (H3) e evitar o fracasso em atender às previsões de lucros dos analistas (H4) de big e small banks listados no Banco Central do Brasil, durante o período de 2016 a 2020. Utilizou-se accruals anormais Modelo Jones Modificado como proxy que refletem o gerenciamento de resultados sendo estimados pelo modelo de regressão probit. A inclusão de empresas financeiras para detectar métricas de accruals no atendimento das hipóteses em bancos listados no Brasil foi pouco explorada na literatura, o que pode melhorar a qualidade de informações e decisões dos bancos. E os resultados apresentados nesse estudo, exibiram significância para as hipóteses, quanto aos tamanhos dos bancos (big e small). Enquanto os big banks apresentaram o resultado significativo para o uso dos AFD como uma métrica de gerenciamento de resultados para accruals anormais (H1), os small banks apresentaram resultados significativos para usos dos AFD como uma métrica de gerenciamento de resultados para evitar um declínio nos lucros (H2), evitar relatar uma perda (H3) e evitar deixar de cumprir ou superar as previsões dos analistas (H4).
Downloads
References
Abad, D., Cutillas-Gomariz, M. F., Sánchez-Ballesta, J. P., & Yagüe, J. (2018). Real earnings management and information asymmetry in the equity market. European Accounting Review, 27(2), 209-235. DOI: https://doi.org/10.1080/09638180.2016.1261720.
Ahnan, Z. M., & Murwaningsari, E. (2019). The effect of book-tax differences, and executive compensation on earnings persistence with real earnings management as moderating variable. Research Journal of Finance and Accounting, 10(5), 54-63. DOI:10.7176/RJFA.
Alzoubi, E. S. S. (2016). Ownership structure and earnings management: evidence from Jordan. International Journal of Accounting & Information Management. DOI:10.1108/ijaim-06-2015-0031.
Ashbaugh‐Skaife, H., Collins, D. W., Kinney Jr, W. R., & LaFond, R. (2008). The effect of SOX internal control deficiencies and their remediation on accrual quality. The accounting review, 83(1), 217-250. DOI:10.2139/ssrn.906474.
Ayers, B. C. (1998). Deferred tax accounting under SFAS No. 109: An empirical investigation of its incremental value-relevance relative to APB No. 11. Accounting Review, 195-212. Recuperado em outubro, 20, 2021, em http:// www.jstor.org
/stable/248465.
Barros, M. E., Menezes, J. T., Colauto, R. D., & Teodoro, J. D. (2014). Gerenciamento de resultados e alavancagem financeira em empresas brasileiras de capital aberto. Contabilidade, Gestão e Governança, 17(1). Recuperado em outubro, 20, 2021, em file:///C:/Users/almei/Downloads/557-4708-1-PB.pdf.
Bartov, E., Givoly, D., & Hayn, C. (2002). The rewards to meeting or beating earnings expectations. Journal of Accounting and Economics, 33(2), 173-204. DOI:10.2139/ssrn.247435.
Bernard, V., & Skinner D. (1996). What motivates managers choice of discretionary accruals? Journal of Accounting and Economics, 22(3), 313–325.DOI:10.1016/s0165- 4101(96)00431-4.
Boina, T. M., & Macedo, M. A. D. S. (2018). Predictive ability of accruals before and after IFRS in the Brazilian stock market. Revista Contabilidade & Finanças, 29, 375-389. DOI: https://doi.org/10.1590/1808-057x201806300.
Braido, G. M., Klein, A. Z., & Papaléo, G. (2020). Elementos que afetam o desenvolvimento de Fintechs de Pagamentos Móveis: um estudo de caso no Contexto Brasileiro. Recuperado em outubro, 05, 2021, em https://aisel.aisnet.org/confirm2020/18/.
Bruce, K., Behn, T. V. E., & Jan, R. W. (1998). The determinants of the deferred tax allowance account under SFAS No. 109. Accounting Horizons, 12(1), 63-78. Recuperado em outubro, 01, 2021, em https://faculty.etsu.edu/POINTER/behn_b.pdf.
Burgstahler, D., & I. Dichev. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of Accounting and Economics, 24(1): 99–126. DOI:10.1016/S0165- 4101(97)000 17-7.
Burgstahler, D. C., Hail, L., & Leuz, C. (2006). The importance of reporting incentives: Earnings management in European private and public firms. The Accounting Review, 81(5), 983-1016. Recuperado em outubro, 01, 2021, em http://www.jstor.org/stable/4093095.
Bushman, R. M., & Piotroski, J. D. (2006). Financial reporting incentives for conservative accounting: The influence of legal and political institutions. Journal of Accounting and Economics, 42(1-2), 107-148. DOI:10.2139/ssrn.650244.
Chen, T. (2010). Analysis on accrual-based models in detecting earnings management. Lingnan Journal of Banking, Finance and Economics, 2(1), 5. Recuperado em outubro, 20, 2021, em https://commons.ln. edu.hk/ljbfe/vol2/iss1/5/.
Collins, D. W., & Kothari, S. P. (1989). An analysis of intertemporal and cross-sectional determinants of earnings response coefficients. Journal of Accounting and Economics, 11(2-3), 143-181. DOI:10.1016/0165-4101(89)90004-9.
CPC. (2009). CPC 32: Tributos sobre o Lucro. Brasil: CPC. Recuperado em janeiro, 05, 2021, em encurtador.com.br/mpBOU.
Choi, W. W., Gramlich, J. D., & Thomas, J. K. (1991). Earnings management in response to the book income adjustment of the corporate alternative minimum tax. WorkingPaper, ColumbiaUniversity.
Christensen, H. B., Hail, L., & Leuz, C. (2013). Mandatory IFRS reporting and changes in enforcement. Journal of Accounting and Economics, 56(2-3), 147-177. DOI:10.1016/j.jacceco.2013.10.007.
DeAngelo, L. (1986). Accounting numbers as market valuation substitutes: a study of management buyouts of public stockholders. The Accounting Review, 61 (3): 400–420. Recuperado em outubro, 21, 2021, em http://www.jstor.org/stable/247149.
Dechow, P. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics, 18 (1): 3–42. DOI:10.1016/0165-4101(94)90016-7.
Dechow, P., Sloan R., & Sweeney A. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70, 193–225. Recuperado em agosto, 20, 2021, https://www.jstor.org/stable/248303.
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 35-59. Recuperado em outubro, 21, 2021, em http://www.jstor.org/stable/3203324.
FASB. (1996). Statement of Financial Accounting Standards nº 109 [SFAS 109]: Accounting for Income Taxes. Estados Unidos da América: FASB. Recuperado em janeiro, 05, 2021, em encurtador.com.br/muzD9.
Fields, T. D., Lys, T. Z., & Vincent, L. (2001). Empirical research on accounting choice. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 255-307. DOI:10.2139/ssrn.258519.
Goncharov, I., & Zimmermann, J. (2007). The supply of and demand for accounting information: The case of bank financing in Russia. Economics of Transition, 15(2), 257- 283. DOI:10.1111/j.1468-0351.2007.00289.x.
Guay, W., Kothari S. P., & Watts R. (1996). A market-based evaluation of discretionary accrual models. Journal of Accounting Research, 34 (Supplement): 83–105. DOI:10.2307/2491427.
Guia, L. D., & Dantas, J. A. (2019). Ativos Fiscais Diferidos na Indústria Bancária Brasileira: Impactos do Ajuste a Valor Presente. Revista Contabilidade, Gestão e Governança, 22, 19-37. Recuperado em outubro, 21, 2021, em http://www.anpad.org.br/abrir_pdf.php?e=MjMxMTc=.
Hanlon, M. (2005). The persistence and pricing of earnings, accruals, and cash flows when firms have large book‐tax differences. The Accounting Review, 80(1), 137-166. DOI:10.2139/ssrn.379140.
Healy, P. (1985). The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of Accounting and Economics 7 (1-3): 85–107. DOI:10.1016/0165-4101(85)900291.
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383. DOI:10.2308/acch.1999.13.4.365.
Hendriksen, E. S., & Van Breda, M. F. (1992). Accounting Theory. Boston: Homewood, IL, Irwin.
Houqe, M. N., van Zijl, T., Dunstan, K., & Karim, A. W. (2012). The effect of IFRS adoption and investor protection on earnings quality around the world. The International Journal of Accounting, 47(3), 333-355. Recuperado em outubro, 05, 2021, em https://ssrn.com/abstract=1536460.
Hung, C. H. D., Jiang, Y., Liu, F. H., & Tu, H. (2018). Competition or manipulation? An empirical evidence of determinants of the earnings persistence of the US banks. Journal of Banking & Finance, 88, 442-454. DOI:10.2139/ssrn.2923118.
IASB. (1996). International Accounting Standard nº 12 [IAS 12]: Income Taxes. União Europeia: IASB. Recuperado em janeiro, 05, 2021, em https://www.ifrs.org/issued- standards/list-of-standards/ias-12-income-taxes/.
Jones, J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29 (2): 193–228. DOI:10.2307/2491047.
Kronbauer, C. A., de Souza, A. A., Webber, F. L., & Ott, E. (2012). Impacto do reconhecimento de ativos fiscais diferidos na estrutura financeira e no desempenho econômico de empresas brasileiras. Revista Contemporânea de Contabilidade, 9(17), 39- 60. DOI: http://dx.doi.org/10.5007/2175-8069.2012v 9n17 p39.
Kotsupatriy, M., Ksonzhyk, I., Skrypnyk, S., Shepel, I., & Koval, S. (2020). Use of international accounting and financial reporting standards in enterprise management. International Journal of Management, 11(5). Recuperado em agosto, 05, 2021, em https://ssrn.com/abstract=3631031.
Lei n. 9.249, de 26 de dezembro de 1995. (1995). Altera a legislação do IRPJ, bem como da CSLL e outras providências. DOU. Brasília, DF: GFB. Recuperado em janeiro, 20, 2021, em http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9249.htm.
Lei n. 9.430, de 27 de dezembro de 1996. (1996). Dispõe sobre a legislação tributária federal, as contribuições para a seguridade social e processo administrativo de consulta e outras providências. DOU. Brasília, DF: GFB. Recuperado em janeiro, 20, 2021, em http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9430.htm.
Lei n. 12.838, de 09 de julho de 2013. (2013). Dispõe sobre crédito presumido apurado com base em créditos decorrentes de diferenças temporárias oriundos de PCLD nas condições que estabelece e outras providências. DOU. Brasília, DF: GFB. Recuperado em janeiro, 20, 2021, em http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2 011-2014/2013/lei/L12838.htm.
Liu, A. Z., & Schneible, R. (2017). Analysts' experience and interpretation of discretionary accruals in predicting future earnings. Advances in Accounting, 38, 88-98. DOI:10.1016/j.adiac.2017.07.005.
Marques, V. A., Amaral, H. F., de Souza, A. A., dos Santos, K. L., & Belo, P. H. R. (2017). Determinantes das republicações no mercado brasileiro: Uma análise a partir dos incentivos ao gerenciamento de resultados. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC), 11(2). DOI: https://doi.org/10.17524/repec. v11i2.1488.
Martinez, A. L. (2008). Detectando earnings management no Brasil: estimando os accruals discricionários. Revista Contabilidade & Finanças, 19, 7-17. DOI: https://doi.org/10.1590/S1519-70772008000100002.
Mills, L. F., & Newberry, K. J. (2001). The influence of tax and nontax costs on book‐tax reporting differences: Public and private firms. Journal of the American Taxation Association, 23(1), 1-19. DOI:10.2139/ssrn.228340.
Phillips, J., Pincus, M., & Rego, S. O. (2003). Earnings management: New evidence based on deferred tax expense. The Accounting Review, 78(2), 491-521. DOI:10.2139/ssrn.276997. Piccoli, P. G. R., Souza, A., & da Silva, W. V. (2014). As práticas de governança corporativa diminuem o gerenciamento de resultados? Evidências a partir da aversão na divulgação
de prejuízos e de queda nos lucros. Revista Contemporânea de Contabilidade, 11(22), 141-162. DOI: https://doi.org/10.5 007/2175-8069.2014v11n22p141.
Resolução CMN n. 4.842, de 30 de julho de 2020. (2020). Consolida os critérios gerais para mensuração e reconhecimento de ativos e passivos fiscais, correntes e diferidos, pelas instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo BACEN.
BACEN. Brasília, DF: CMN. Recuperado em Janeiro, 20, 2021, em encurtador.com.br/ewJOY.
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370. DOI:10.2139/ssrn.477941.
Schuchter, A., & Levi, M. (2016). The fraud triangle revisited. Security Journal, 29(2), 107- 121. DOI:10.1057/sj.2013.1.
Schuh, C., Ribeiro, S. P., Simon, D. S., & Kronbauer, C. A. (2018). Fatores influenciadores do reconhecimento de ativos fiscais diferidos em empresas do Ibovespa. Revista Universo Contábil, 14(1), 29. DOI:10.4270/ruc.2018102.
Skinner, D. J. (2008). The rise of deferred tax assets in Japan: The role of deferred tax accounting in the Japanese banking crisis. Journal of Accounting and Economics, 46(2- 3), 218-239. DOI:10.1016/j.jacceco.2008.07.003.
Sloan, R. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review, 71 (3): 289–315. Recuperado em setembro, 05, 2021, em https://www.scinapse.io/papers/1596216439.
Souza, J. A. S. D., Flach, L., Borba, J. A., & Broietti, C. (2020). Financial Reporting Quality and Sustainability Information Disclosure in Brazil. BBR. Brazilian Business Review, 16, 555-575. DOI: https://doi.org/10.15728/bbr.2019.16.6.2.
Tucker, J. W., & Zarowin, P. A. (2006). Does income smoothing improve earnings informativeness? The Accounting Review, 81(1), 251-270. Recuperado em julho, 03, 2021, em http://bear.warrington.ufl.edu/tucker/TAR_income_smoothing.pdf.
Wronski, P. G., & Klann, R. C. (2020). Accounting Conservatism and National Culture. BBR. Brazilian Business Review, 17, 344-361. DOI:10.15728/bbr.2020.17.3.6.
Zhou, M. (2016). Does accounting for uncertain tax benefits provide information about the relation between book-tax differences and earnings persistence? Review of Accounting and Finance, 15(1), 65-84. DOI:10.1108/raf-05-2014-0054.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Revista de Contabilidade da UFBA
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Autores que publicam nesta revista concordam com os seguintes termos:- Autores mantém os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho licenciado simultaneamente sob uma Licença Creative Commons Attribution CC-BY-NC após a publicação, permitindo o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria do trabalho e publicação inicial nesta revista.
- Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista.
- Autores têm permissão e são estimulados a publicar e distribuir seu trabalho online (ex.: em repositórios institucionais ou na sua página pessoal), já que isso pode gerar alterações produtivas, bem como aumentar o impacto e a citação do trabalho publicado.
This work is licensed under a license 