A Eficiência do Modelo de Elton-Gruber na Formação de Carteira de Ações no Brasil

Autores

  • Adriano Leal Bruni UFBA
  • Utilan da Silva Ramos Coroa UFBA
  • Roberto Brazileiro Paixão UFBA
  • César Valentim de Oliveira Carvalho Júnior UFBA

DOI:

https://doi.org/10.9771/rcufba.v3i2.3808

Palavras-chave:

Administração de Investimentos, Elton-Gruber, Mercado de Capitais, Retorno, Risco.

Resumo

A administração de carteiras de ativos financeiros vem procurando apresentar mecanismos para a obtenção de uma relação ótima entre retorno e risco. Inúmeros estudos vêm contribuindo de forma significante para a eficiência e prática destas técnicas. Este trabalho objetivou analisar a possibilidade de se obter desempenhos superiores nas estratégias de investimentos mediante a utilização do modelo de Elton-Gruber, no Brasil, no período de janeiro de 2000 a setembro de 2006, considerando-se a formação de preços informacionalmente eficiente. Para avaliar o mercado informacional de preços analisou-se inicialmente se os retornos das ações selecionadas seguiam rumo aleatório. Foi aplicado o Teste de Corridas (runs test) e o teste de Durbin-Watson. Este trabalho conclui que, a aplicação deste método, devido às suas características, pode proporcionar retornos maiores que aplicações no Ibovespa, com menores riscos, considerando-se o mercado informacional eficiente na forma fraca.

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Biografia do Autor

Adriano Leal Bruni, UFBA

D

César Valentim de Oliveira Carvalho Júnior, UFBA

Doutorando em Contabilidade e Controladoria - USP Professor Assistente (UFBA)

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Publicado

2009-08-05

Como Citar

Bruni, A. L., Coroa, U. da S. R., Paixão, R. B., & Carvalho Júnior, C. V. de O. (2009). A Eficiência do Modelo de Elton-Gruber na Formação de Carteira de Ações no Brasil. Revista De Contabilidade Da UFBA, 3(2), 65–77. https://doi.org/10.9771/rcufba.v3i2.3808

Edição

v. 3 n. 2 (2009)

Seção

Artigos

Licença

Copyright (c) 2009 Revista de Contabilidade da UFBA

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